Investiranje ima eno nadležno lastnost: vsi vemo, da bi to morali početi, nihče pa nam ni povedal, zakaj, kako in predvsem kako ne! In potem se znajdemo v kaosu nasvetov: stric, ki “že 20 let uspešno trguje”, YouTube guruji, ki v dveh minutah “razložijo trg”, in mi sami, ki poskušamo uganiti, za kaj se sploh gre pri vsem tem špasu.
Svet financ je manj romantičen, kot bi radi verjeli. Je pa tudi v resnici manj kaotičen. Da naredimo prvi korak vanj, moramo vedeti le, v kakšno obliko investiranja se bomo podali: aktivno ali pasivno?
Če razumemo ti dve temeljni naložbeni strategiji, ki se bistveno razlikujeta v pristopu, stroških in dolgoročni uspešnosti, bomo razumeli, v kaj se podajamo. Kako po izbrani poti hoditi, pa se bomo naučili sproti, korak za korakom. V tokratnem prispevku bo naš cilj, da vam pojasnimo razliko med aktivnim in pasivnim investiranjem, da se boste zlahka odločili, katera je prava izbira za vas. In vedeli, zakaj je temu tako.
Aktivno investiranje
Aktivna naložbena strategija temelji na tem, da poskušamo premagati trg in ustvariti višje donose od primerjalnega indeksa (npr. S&P 500).
Značilnosti
- Pogosto trgovanje: Aktivno investiranje pogosto pomeni pogosto trgovanje, torej prodajo in nakup vrednostnih papirjev na borzi, v želji, da bi uganili vrh ali dno trga.
- Ugibanje in napovedovanje: Ta strategija se zanaša na napovedi analitikov in upravljavcev, ki poskušajo predvideti prihodnja gibanja tečajev.
- Upravljavci premoženja: Aktivno upravljane naložbe izvajajo profesionalni upravljavci, ki zbirajo sredstva številnih investitorjev (npr. v aktivno upravljanih vzajemnih skladih) in jih usmerjajo skladno s svojo naložbeno politiko.
- Vloga čustev: Aktivno trgovanje je močno podvrženo čustvom, kot sta strah in pohlep, kar pogosto vodi do slabih odločitev (nakup, ko cene rastejo, in prodaja, ko padejo).
Prednosti
- Potencial za višji donos: Teoretično aktivno upravljanje omogoča, da se preseže donos trga.
- Prilagodljivost: Upravljavec lahko hitro reagira na tržne spremembe in prilagaja portfelj.
POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.
Slabosti
- Visoki stroški (provizije): Aktivno upravljane naložbe so dražje kot pasivne. Skupni stroški upravljanja, vključno s transakcijskimi stroški in davki, se lahko gibljejo okoli treh odstotnih točk na leto (ali celo več), medtem ko upravljavska provizija pri vzajemnih skladih znaša od 2 do 3 % letno.
- Slabši dolgoročni donos: Raziskave kažejo, da aktivna strategija običajno prinese nižje donose kot pasivna. Večina aktivno upravljanih skladov namreč na dolgi rok po odbitku stroškov ne premaga primerjalnega indeksa.
- Povečano tveganje: Izpostavljenost čustvenim napakam in tveganje slabih odločitev upravljavcev.
Pasivno investiranje
Pasivna naložbena strategija se osredotoča na sledenje gibanju trga oziroma izbranemu tržnemu indeksu, namesto da bi ga poskušala premagati.
Značilnosti
- Sledenje indeksu: Cilj je doseči donos, ki je skladen z donosom trga (indeksa). To se najpogosteje doseže z uporabo kotirajočih indeksnih skladov (ETF), ki sledijo indeksu (npr. S&P 500).
- Nizka aktivnost: Pasivno investiranje pomeni ohranjanje enake naložbene sestave portfelja, kot je zapisana v investicijskem načrtu.
- Periodično prilagajanje (Rebalans): Namesto dnevnega trgovanja se portfelj prilagaja periodično, na primer enkrat na leto, da se ohrani želeno razmerje med naložbenimi razredi (npr. med delnicami in obveznicami).
Prednosti
- Bistveno nižji stroški: To je glavna prednost. Upravljavska provizija za pasivno upravljane ETF-sklade se giblje od 0,03 do 0,3 odstotka na leto, kar je lahko desetkrat manj kot pri aktivno upravljanih skladih.
- Višji dolgoročni donos: Pasivna naložbena strategija običajno prinese višje donose kot aktivna, zlasti zaradi močnega vpliva nizkih stroškov na dolgi rok in izogibanja čustvenim odločitvam.
- Razpršenost in likvidnost: ETF-skladi omogočajo enostavno dostopnost in široko razpršitev naložb z eno samo transakcijo, poleg tega so likvidni, saj se z njimi trguje na borzi kot z delnicami.
- Odsotnost čustev: Sledenje načrtu in periodično prilagajanje pomagata investitorjem, da se ne odzivajo na kratkoročne tržne fluktuacije, ki jih vodijo čustva.
Slabosti
- Ne more premagati trga: Donosi so omejeni na donos indeksa.
- Zahteva disciplino: Čeprav se zdi enostavno, zahteva disciplino in potrpežljivost, da se vztraja v slabih časih in se ne trguje impulzivno.
Nasveti za izbiro strategije
Na podlagi informacij iz virov je za doseganje finančnih ciljev in polne naložbene vreče ključnega pomena investiranje z nizkimi stroški in ohranjanje naložbene discipline, kar govori v prid pasivni strategiji.
Mitja Vezovišek poudarja, da je pasivna naložbena strategija običajno prinesla višje donose kot aktivna, pri čemer ne misli na popolno pasivnost, temveč na ohranjanje enake naložbene sestave, kot je določena v načrtu. Ključ do uspeha je namreč znižati stroške in davčno optimizirati naložbeni portfelj.
Izberite mir & dobiček
Ko se enkrat sprehodimo čez številke in drobni tisk, ostane zelo preprosta resnica: Najboljša strategija je tista, ki nam omogoča, da spimo mirno in hkrati dosežemo svoje finančne cilje.
Za večino ljudi to pomeni pasivno investiranje. Ne, ker bi bilo bolj “preprosto”, ampak ker ne zahteva stalnega preverjanja trga, ne terja popoldnevov v Excelu in ne lovi “top priložnosti”, ki so običajno odlične samo za nekoga drugega.
Pasivni pristop nam omogoča to, kar v resnici iščemo: nadzor, nižje stroške, manj stresa in več predvidljivosti. In pustiti času, da dela za nas (denar).
Investiranje je lažje, ko vemo, kaj izbiramo. Prvi korak ni nakup. Prvi korak je razumevanje, na katero pot želimo stopiti.
Prijavite se na posvet
Zakaj bi se soočali s finančnimi dilemami sami? Zaupajte našim strokovnjakom in skupaj bomo dosegli najboljše rezultate. Prijavite se na posvet pri svojem osebnem finančnem svetovalcu zdaj!
Kdor deli, znanje podari.
ZADNJI PRISPEVKI
- Dolgoročno investiranje in obrestno obrestni račun
- Aktivno vs. pasivno investiranje
- Kapitalski trgi – analiza oktober 2025: Zakaj kapitalski trgi držav v razvoju zopet rastejo
- Kapitalski trgi – analiza september 2025: Ameriška centralna banka pričela z zniževanjem obrestnih mer
- Zaupate finančnim nasvetom na družbenih omrežjih?