V Sloveniji imamo eno precej značilno navado: o denarju razmišljamo previdno, pogosto celo zadržano, investicije pa radi odložimo na “enkrat kasneje”. Velik del prihrankov zato ostaja na bančnih računih, kjer so dolgoročno vse manj vredni, saj inflacija vztrajno zmanjšuje njihovo kupno moč. Država poskuša z uvedbo individualnega naložbenega računa (INR) premostiti ta razkorak med varčevanjem in investiranjem ter ustvariti most med obema svetovoma. Ne z obljubami hitrih donosov, ampak z davčno prijaznejšim in razumljivim okvirom spodbuja dolgoročno investiranje. Pa je INR primeren za vse?
INR pomeni individualni naložbeni račun. To je posebna oblika investicijskega (trgovalnega) računa, ki ga lahko odpre fizična oseba (davčni rezident Republike Slovenije) in preko njega investira v delnice, obveznice, investicijske sklade in druge finančne instrumente, odvisno od ponudnika. To ni bančni varčevalni račun (kjer denar samo leži in nabira obresti), temveč račun, ki je namenjen investiranju in dolgoročnemu plemenitenju prihrankov, za kar država ponuja davčne ugodnosti.
Zakaj se INR sploh uvaja?
Ideja INR je v osnovi zelo človeška: dolgoročno investiranje približati širšemu krogu ljudi, tako da je bolj razumljivo, bolj standardizirano in manj “mistično”.
Pomembno pa je vedeti, da INR ni čarobna palica. Ne pomeni, da tveganja ni. Ne pomeni, da je donos zagotovljen, niti ne pomeni, da je za vse davčno najbolj ugodna rešitev. Pomeni pa, da se odpira nova možnost, ki bi lahko bila za marsikoga dober, prvi korak v svet investiranja.
INR ni finančni produkt
Najprej moramo razumeti, da INR ni finančni produkt, temveč okvir preko katerega lahko investiramo v finančne produkte, ki jih bo ponudil posamezen ponudnik INRja. Torej INR ni investicijski sklad, delnica ali obveznica, je le račun, ki nam omogoča nakup teh finančnih produktov. Ti se bodo razlikovali glede na ponudnika, saj bodo družbe za upravljanje omogočale nakup lastnih finančnih produktov (npr. vzajemnih skladov), banke in predvsem borzne hiše pa dostop do nabora delnic, obveznic in indeksnih skladov, ki kotirajo na borzi (ETF-ov).
Kdo lahko odpre INR?
- Le davčni rezidenti RS – torej fizične osebe, ki v Sloveniji plačujejo davke.
- Vsak posameznik lahko odpre le en INR v življenju.
- INR lahko za otroka odprejo starši ali zakoniti zastopniki že ob rojstvu.
Gre za eno enkratno možnost, ki jo lahko izkoristimo skozi celotno finančno življenje.
Najprej temelji, šele potem naložbe
Če še nimate osnovne rezerve za nepričakovane stroške (vzpostavljena likvidnostna vreča, v kateri je za nekaj mesecev življenjskih stroškov), INR ni za vas, tako kot ne katerikoli drug račun ali finančni produkt namenjen investiranju. Zakaj? Ker se naložbe lahko gibljejo navzgor in navzdol – in ni dobro, da ste prisiljeni prodajati ravno takrat, ko so na trgu slabši časi, samo zato, ker se je pokvaril avto ali se je pojavila večja položnica.
POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.
INR je najbolj uporaben, ko je vaš denar namenjen prihodnosti in mu lahko date čas
Kdaj INR (še) ni dobra ideja
INR običajno ni prvi korak. Najprej morate urediti temelje osebnih financ, kot so rezerva (likvidnostva vreča) in ustrezna zaščita. Tako INR ne odpirajte, če:
- vse prihranke potrebujete prej kot v 15 letih, torej za vse kratkoročne in srednjeročne cilje (recimo za menjavo avtomobila, večjo prenovo ali nakup v naslednjih letih),
- imate drage dolgove v višini, ki presega vaše prihranke (npr. potrošniški krediti, limit, kreditne kartice), ki vas “požirajo” z obrestmi,
- ste vse prihranke že investirali in bi prodaja obstoječih naložb prinesla stroške ali davke,
- vas že misel na to, da bi vrednost naložbe lahko začasno padla, spravi v stres.
Nič ni narobe, če v tem trenutku še nistem tam. Finančna stabilnost se gradi v korakih in odprtje INRja zagotovo ni prvi korak v svet urejenih osebnih financ. Je pa lahko prvi korak k investiranju. In tudi zadnji, kot dodatek k že ustaljenemu okviru investiranja.
Tri pogoste zmote, ki povzročijo največ zmede
#1 “Če imam INR, je moj denar varen.”
INR ni finančni produkt in ne ponuja garancije. Če so v njem naložbe, se njihova vrednost lahko spreminja. Včasih tudi precej. To ni napaka sistema, to je narava trgov.
#2 “Za INR moram biti finančno pismen.”
Ne v smislu, da bi morali razumeti vse izraze in instrumente. Pomembnejše je razumeti tri osnovne stvari: investiram dolgoročno, vrednost lahko niha, in potrebujem razpršenost (da ne stavim vsega na eno karto).
#3 “Za investiranje potrebujem veliko denarja.”
Veliko ljudi začne z manjšimi zneski. Pogosto je bolj realno in bolj učinkovito (tudi psihološko), da investirate redno, kot da čakate na “popoln trenutek”, ki ga v praksi skoraj nikoli ni – ob upoštevanju stroškov, ki jih tak pristop prinaša.
V kaj lahko investiramo preko INR?
INR nam ne omejuje samo na eno vrsto naložbe, morda pa bo omejitve postavil posamezen ponudnik. Denar lahko investiramo v različne finančne instrumente, kot so:
- delnice,
- obveznice in zakladne menice,
- ETF skladi,
- investicijski skladi in podobno.
Znotraj INR lahko gradimo uravnotežen portfelj.
To pomeni, da lahko znotraj INR gradimo uravnotežen portfelj (tudi z razpršenim tveganjem). Še bolje pa je, da je INR eden izmed računov v našem portfelju, saj lahko sredstva na INR kombiniramo z sredstvi na običajnih trgovalnih računih, vzajemnimi skladi pa tudi nepremičninami, plemenitimi kovinami in kriptovalutami. Ker INR ni finančni produkt temveč posebna vrsta trgovalnega računa z omejenim obsegom sredstev, ki jih lahko investiramo preko tega računa, bo za večino investitorjev predstavljal le dodatek k celotnemu okviru investiranja.
INR ni suho zlato
INR ni račun, ki ga je treba odpreti čim prej, ampak odločitev, ki mora imeti v vašem finančnem življenju jasno vlogo. Ker ga lahko odprete le enkrat, si je smiselno vzeti čas.
Najprej bo treba videti, kakšne bodo dejanske ponudbe in kakšni bodo stroški. Šele nato se lahko vprašamo še tisto pomembnejše: ali je INR glede na naš časovni horizont, način vlaganja in obstoječe premoženje sploh prava rešitev.
Za nekoga bo to odličen prvi korak v svet investiranja, za drugega dopolnitev obstoječega portfelja, za tretjega pa v tem trenutku ne bo imel prave funkcije.
Šele ko se bo trg INR ponudnikov skristaliziral, bomo izvedeli bomo, kaj INR za vas pomeni v realnosti.