V zadnjih mesecih je individualni naložbeni račun postal ena najbolj omenjanih novosti na področju investiranja v Sloveniji. INR prinaša konkretno prednost: v fazi, ko denar vanj investiramo in znotraj računa menjamo naložbe, država ne obdavči vsakega dobička sproti. Tisti del, ki bi ga sicer odvedli za davek, ostane investiran in se lahko plemeniti naprej. Zato marsikdo komaj čaka na 5. marec, da ne zamudi startnega strela, ko bo INR omgoočen.
Ob napovedi takšne davčne bonboniere se zdi edino logično, da jo želimo čimprej zgrabiti. A kot smo v investicijskem svetu vajeni, je stvari dobro najprej dvakrat prespati (če ne vsaj trikrat).
Ta bonboniera nima le sladkih čokolatinov; nekateri so tudi kisli: letni limit vplačil, stroški vodenja in dejstvo, da ni enako uporabna v vseh življenjskih obdobjih.
Zato največje tveganje ta trenutek ni, da bi zamudili priložnost, ampak da bi se odločili prehitro.
Danes je za odločitev še prezgodaj
Trenutno vemo, kaj INR omogoča z vidika zakonodaje. Ne vemo pa še, kako bo videti v praksi pri posameznih ponudnikih. In prav tu se skriva prvi filter.
Ni dovolj, da račun obstaja. Ključno je, kje ga odprete in pod kakšnimi pogoji. Razlike med ponudniki niso kozmetične – lahko odločajo o tem, ali boste z INR dejansko na boljšem ali pa bo davčna ugodnost izničena s stroški.
Vsak ponudnik ima svojo tarifo
Pri nižjih zneskih vplačil lahko že fiksni stroški vodenja “pojedo” celoten davčni prihranek. Če so v ozadju produkti z višjimi upravljavskimi provizijami, se matematika še hitreje obrne v napačno smer.
Vsi skupaj bomo torej morali počakati, da vsi ponudniki dajo svoje karte (in predvsem cenike) na plano. In šele takrat se bomo lahko pogovarjali o tem, pri katerem je smiselno odpreti Individualni naložbeni račun.
Danes še ni mogoče dati poštenega odgovora na vprašanje, kateri INR je najboljši – ker trg svojih kart še ni položil na mizo.
INR enostavno ni za vsakogar
Ko bo trg postavil realne pogoje in bomo lahko primerjali ponudnike, bo sledilo še pomembnejše vprašanje: ali je INR sploh smiseln za vas osebno.
Pri tem ne odločata navdušenje nad davčno ugodnostjo in tudi ne višina donosa, ki ga pričakujete, temveč vaša osebna situacija.
INR je najbolj uporaben v obdobju, ko kapital še gradimo. Ko redno investiramo, ko imamo mesečne presežke in ko bomo naložbe znotraj portfelja v prihodnjih letih tudi kdaj zamenjali ali prilagodili. Takrat davčna odložitev res naredi razliko, ker celoten znesek ves čas ostaja investiran.
Drugače pa je v trenutku, ko preidemo v fazo mirovanja ali črpanja sredstev. Takrat lahko INR postane nesmiselna izbira.
Podobno velja pri zelo velikih portfeljih. Če imate več sto tisoč evrov premoženja, letni limiti vplačil pomenijo, da bo INR predstavljal le majhen del celote. Njegov vpliv na končni rezultat bo zato bistveno manjši, kot si večina predstavlja.
POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.
Pomemben dejavnik je tudi čas
Davčne prednosti se ne pokažejo čez noč. Če veste, da boste denar potrebovali v nekaj letih, potem to ni orodje za vas, ne glede na to, kako privlačno se sliši.
In potem je tu še vprašanje, od kod prihaja denar za investiranje ter ali boste sploh še redno vplačevali. INR je namreč zasnovan kot orodje za postopno gradnjo premoženja, ne kot parkirišče za enkratni večji znesek.
Vse to pomeni, da dva investitorja z enakim naložbenim zneskom lahko prideta do popolnoma različne odločitve.
Ne zato, ker bi bil INR za enega “dober” in za drugega “slab”, ampak zato, ker ima vsak drugačen časovni horizont, drugačen način investiranja in drugačno vlogo, ki jo mora imeti ta račun v celotni finančni sliki.
Kako presoditi, ali je INR dobra odločitev
Pri presoji ne moremo izhajati iz produkta, ampak iz človeka: iz njegovega časovnega horizonta, načina investiranja, višine portfelja, rednosti vplačil in vloge, ki jo naj bi imel INR v celotni finančni sliki.
INR je lahko zelo uporabno orodje. V pravem trenutku in v pravi vlogi omogoča, da del donosa, ki bi sicer vsakič sproti odšel za davek, ostane investiran in dela naprej. Toda enako hitro lahko postane tudi račun z omejitvami in stroški, ki v konkretni situaciji ne prinesejo prave dodane vrednosti.
Ko bomo imeli na mizi realne pogoje ponudnikov, bomo lahko naredili to, kar v investicijskem svetu vedno naredi največjo razliko: primerjali številke in ne obljub.
Trenutno je najbolje počakati
V financah priložnosti praviloma ne izginejo čez noč. Napačne odločitve, sprejete prehitro, pa nas lahko spremljajo zelo dolgo.
Zato je v tem trenutku najbolj racionalna poteza pravzaprav zelo preprosta: počakati, pogledati celotno sliko in se odločiti šele takrat, ko bo odločitev res vaša – ne pa posledica začetnega navdušenja nad novo davčno možnostjo.
Vsi skupaj bomo torej morali počakati, da vsi ponudniki dajo svoje karte (in predvsem cenike) na plano.