Prejšnji mesec smo govorili o veliki možnost obdavčitve kriptovalut. Zakon je trenutno na poti potrditve v državnem zboru, tokrat pa bomo nekoliko bolj podrobno pogledali, kaj pravzaprav za vlagatelje v kriptovalute pomeni regulacija.

Konec leta 2024 so namreč začela veljati vsa določila uredbe EU o trgih kriptosredstev MiCA (angleško Markets in Crypto-Assets), ki predpisuje delovanje ponudnikov kriptosredstev in prinaša večjo zaščito vlagateljev.

Večina držav članic EU se je namreč odločila, da dovoli obstoječim nacionalnim ponudnikom storitev virtualnih valut, da delujejo brez licence MiCA v prehodnem obdobju do 18 mesecev po začetku uporabe MiCA. V Sloveniji je tako prehodno obdobje dolgo šest mesecev, na Hrvaškem npr. pa 18 mesecev.

Kaj pa za vlagatelje pomeni MiCA?

V svetu kriptovalut se z uvedbo okvira MiCA v Evropi odpira novo poglavje. MiCA prinaša val sprememb in oblikuje reguliran prostor, kjer bodo digitalne valute lahko odgovorno uspevale.

Foto: Reuters

Ključni elementi okvira MiCA

Okvir MiCA je namenjen zaščiti vlagateljev, zagotavljanju celovitosti trga in spodbujanju inovacij na področju kriptovalut.

Oglejmo si njegove ključne točke:

MiCA je torej že začela veljati, vendar povsod še ne ščiti vlagateljev.

🔹 1. Zahteve za izdajo dovoljenja za ponudnike kriptografskih storitev

V skladu z MiCA bodo morali ponudniki kriptografskih storitev pridobiti dovoljenje za delovanje v EU. To vključuje izpolnjevanje niza strogih zahtev za zagotavljanje varstva potrošnikov in celovitosti opravljenih storitev.

🔹 2. Pravila za stablecoine in žetone s sklicevanjem na sredstva

Za stabilne žetone, ki se v okviru MiCA imenujejo “žetoni e-denarja” (EMT) ali “žetoni, vezani na premoženje” (ART), veljajo posebna pravila. Imeti morajo ustrezne rezerve in vzdrževati trdne strukture upravljanja. Poleg tega so stabilni žetoni, ki niso vezani na EU, omejeni na milijon transakcij na dan, da ne bi spodkopavali eura.

🔹3. Ukrepi za preprečevanje zlorabe trga in zagotavljanje preglednosti

MiCA uvaja ukrepe za boj proti zlorabi trga, vključno z manipulacijo in trgovanjem z notranjimi informacijami. Predpisuje preglednost transakcij in poslovanja s kriptovalutami, s čimer želi ustvariti varnejši in zanesljivejši trg za vlagatelje in uporabnike.

Te določbe so del celovitega pristopa k učinkoviti ureditvi trga kriptovalut, pri čemer se potreba po inovacijah usklajuje z varstvom potrošnikov in finančno stabilnostjo.

MiCA postavlja globalni standard za regulacijo kriptovalut, pri čemer je Evropska unija vodilna. Ta pionirska vloga je pomembna, saj vzpostavlja model, ki mu lahko sledijo druge jurisdikcije, s čimer se lahko ustvari enoten regulativni pristop na svetovni ravni.

Z vzpostavitvijo jasnega regulativnega okvira MiCA povečuje legitimnost trga kriptovalut in s tem zaupanje vlagateljev. To bi lahko privedlo do večjega priliva kapitala v panogo ter spodbudilo inovacije in rast sektorja.

Ekonomski podatki v ZDA v mesecu juniju

Zadnji podatki, objavljeni v mesecu juniju, kažejo, da se je ameriško gospodarstvo v prvem kvartalu letošnjega leta skrčilo celo bolj, kot so predhodno predvidevali. Ameriško gospodarstvo se je tako v prvem kvartalu 2025 spričo dogajanja in napovedi v zvezi z carinami skrčilo za 0.5 %, prvotno pa so predvidevali 0.3 %.

Inflacija v ZDA, ki je eden glavnih dejavnikov gibanja kapitalskih trgov in podlaga za obrestno politiko ameriške centralne banke, je v juniju na mesečni ravni poskočila za 0.1 %, na letni ravni to pomeni 2.4 %, kar pa je manj, kot so pričakovali analitiki.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

Kaj pa se je v mesecu juniju dogajalo na kapitalskih trgih?

V mesecu juniju so kapitalski trgi še vedno pod vplivom 90 dnevne odložitve uvedbe višjih carin, ki jih je ameriški predsednik Trump objavil 9. aprila letos, povečini zrastli.

Rok odložitve novih carin se izteče 9. julija. Nekateri analitiki pa že opozarjajo, da so trgi celo nekoliko preveč optimistični. Nihče namreč ne ve, kaj se bo zgodilo po izteku roka (najverjetneje še sam predsednik Trump ne). Kapitalski trgi so namreč že (povečini) nadoknadili padec, ki ga je povzročil šok uvedbe novih carin.

Vir: JP Morgan Review of markets over June 2025

Primerjalni indeks globalnih razvitih trgov MSCI WORLD je tako v mesecu juniju pridobil 0.9 % (EUR), kot je razvidno iz spodnje tabele. Od razvitih trgov ta mesec najbolje ameriške delnice, njihova primerjalni indeks MSCI USA je pridobi 1.7 % (EUR). Delnice trgov v razvoju odlično, njihov globalni primerjalni indeks MSCI EM je v juniju pridobil 2.7 % (EUR). 

Obveznice pa v juniju slabše, njihov evropski primerjalni indeks je tako izgubil 0.1 % (EUR).

Nekateri analitiki pa že opozarjajo, da so trgi celo nekoliko preveč optimistični. Nihče namreč ne ve, kaj se bo zgodilo po izteku roka odložitve novih carin.

Slabše pa gre ameriškemu dolarju. Slabitev ameriške gospodarske moči spričo uvedbe carin, nejasna ekonomska prihodnost ZDA in pritisk na ameriško centralno banko FED za zniževanje obrestne mere so povzročili, da je ameriška valuta napram najmočnejšim svetovnim valutam kot so EUR in Yen izgubila v zadnjih mesecih po objavi novih carin več kot 10 %. Za prav toliko pa so seveda na slabšem tudi evropski vlagatelji v ameriške kapitalske naložbe.

V juniju se je rast vrednosti Bitcoina ustavila

Po močni majski močni rasti, se je rast vrednosti Bitcoina nekoliko zaustavila. Vlagatelji so si očitno vzeli nekoliko premora.

So pa v mesecu juniju vlagatelji investirali preko 300 milijonov USD v Bitcoin ETF-e, kar pomeni, da tak način vlaganja v kripto valute vlagateljem očitno zaradi višje varnosti in enostavnosti ustreza. Vlagatelji svoje portfelje očitno dopolnjujejo tudi z kripto valutami, preko ETF-ov pa je to najbolj enostavno.

Bitcoin je v mesecu juniju malenkost zdrsnil, njegova vrednost je upadla dober procent in se konec junija ustavila pri vrednosti dobrih 90.000 EUR, kot je razvidno iz spodnjega grafa.

Kot smo že zapisali v začetku prispevka, se je v Sloveniji s 1. julijem letos izteklo prehodno obdobje, ko je bilo obstoječim ponudnikom storitev s področja kripto valut še dovoljeno delovanje brez licence MiCA, sedaj to ni več dovoljeno; podjetja morajo pridobiti licenco.

BITCOIN (BTC)

Vir: Yahoo

Kaj lahko pričakujemo v prihodnje?

Naslednjo sredo, 9. julija 2025, se približuje dan, ko poteče 90 dnevni premor v zvezi z uveljavitvijo novih carin. Kaj se bo zgodilo po tem datumu, je nemogoče napovedati; predsednik ZDA Trump je preveč nepredvidljiv. Možno je, da bo prišlo do novih pretresov na kapitalskih trgih, lahko pa tudi ne.

Ekonomski podatki v ZDA, objavljeni v mesecu juniju, so trenutno voda na mlin tistim, ki bi si želeli zniževanje obrestnih mer ameriške centralne banke FED. Inflacija je še vedno pod kontrolo, obenem pa ZDA doživljajo upadanje gospodarske rasti. To pa sta potrebna pogoja za začetek zniževanja.

Še več upanja za začetek zniževanja pa prinašajo novice, da predsednik Trump že išče zamenjavo za predsednika FED Jeroma Powella, ki naj bi ga nadomestil z bolj ubogljivim naslednikom, ki bo bolj sledil in upošteval njegove pritiske po nižjih obrestnih merah.

To pa bi lahko pomenilo nov preboj na kapitalskih trgih in ponovno oživitev bikovskega trenda. Je pa to slaba napoved za vrednost ameriške valute, ki bo najverjetneje še upadala.

Učinek višjih carin se trenutno najverjetneje še ne pozna na končnih cenah in tako tudi ne na inflacijski stopnji v ZDA.

Žal pa je kar nekaj analitikov mnenja, da se učinek višjih carin trenutno še ne pozna na končnih cenah in tako tudi ne na inflacijski stopnji v ZDA. Vpliv naj bi se pokazal šele v naslednjih mesecih. Ameriški uvozniki so namreč sprejemali modre logistične odločitve, dopolnjevali zaloge, ko uvoz še ni bil obremenjen z višjimi carinami ter izkoriščali tuje izvozne koncesije. Ko ti manevri ne bodo več možni, pa se bo ameriški potrošnik verjetno moral soočiti z višjimi cenami. To pa bo lahko povečalo inflacijo in še bolj zavrlo gospodarsko rast. Več kot 70 % ameriškega BDP-ja namreč prinese potrošnja prebivalstva.

Tako nas tudi v poletnih mesecih čaka na kapitalskih trgih kar nekaj negotovosti in izzivov, upamo pa na najbolje.

Prijavite se na posvet

PRVEGA ČASTIMO MI!
Zakaj bi se soočali s finančnimi dilemami sami? Zaupajte našim strokovnjakom in skupaj bomo dosegli najboljše rezultate. Prijavite se na posvet pri svojem osebnem finančnem svetovalcu zdaj!
Kdor deli, znanje podari.
Facebook
Twitter
LinkedIn
WhatsApp

Zagotovo ste se že kdaj ujeli v spletno “super ponudbo”, ki je trajala še natanko 7 minut, ne glede na to, kdaj ste odprli stran. Ali pa ste ob zaključku nakupa opazili, da kljub temu, da vstopnica stane 33 €, vi sedaj plačujete 34 €, ker toliko očitno stane “strošek izdaje vstopnice”. To niso naključja ali tehnične napake; to so t. i. temni vzorci uporabniške izkušnje: skrbno oblikovani triki, ki izkoriščajo naše psihološke odzive in nas usmerjajo k določenim dejanjem. Pogosto takšnim, ki niso nujno v našem interesu.

Sivi vzorec v spletni trgovini.

Zveza potrošnikov Slovenije (ZPS), ki redno opozarja na sporne trgovske prakse, je temne vzorce prepoznala kot vse bolj razširjeno prakso tudi pri slovenskih spletnih trgovinah. Mi pa smo smo zbrali dodatne primere iz domačega okolja, izpostavili novejše in manj očitne vzorce, ter dodali konkretne nasvete, kako jih prepoznati in se jim izogniti.

Zveza potrošnikov Slovenije (ZPS), ki redno opozarja na sporne trgovske prakse, je temne vzorce prepoznala kot vse bolj razširjeno prakso tudi pri slovenskih spletnih trgovinah. Mi pa smo smo zbrali dodatne primere iz domačega okolja, izpostavili novejše in manj očitne vzorce, ter dodali konkretne nasvete, kako jih prepoznati in se jim izogniti.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

Kaj so temni vzorci?

Temni vzorci (ang. dark patterns) so manipulativne oblikovalske taktike na spletnih straneh in v aplikacijah, ki uporabnika speljejo k dejanjem, ki jih sicer ne bi izbral (npr. nakup, prijava na e-novice, sprejem vseh piškotkov). Pogosto izkoriščajo psihološke bližnjice, kot so občutek nujnosti, pristranskost do vnaprej izbranih možnosti, utrujenost pri odločanju ipd.

Sivi vzorec v spletni trgovini.

Čeprav se mnogi od teh vzorcev še vedno pojavljajo znotraj zakonskih okvirov, jih težko štejemo za etične. Uporabniku odvzamejo pregled nad odločitvijo in ustvarjajo občutek nujnosti, strahu pred zamudo ali celo krivde, če določenega koraka ne izvede.

Značilnosti temnih vzorcev:

  • Uporabljajo psihološke trike, kot so občutek izgube, časovni pritisk ali družbeni dokaz.
  • Izgledajo kot običajen del spletne izkušnje, zato jih je težko prepoznati brez izkušenj.
  • Pogosto vplivajo na vedenje brez jasnega soglasja uporabnika.

Največja moč spletnih trgovin ni v veliki izbiri izdelkov, temveč v tem, kako te izdelke predstavijo.

Najpogostejši temni vzorci:

  • Lažen občutek nujnosti (odštevalniki, omejene zaloge)
  • Skrito dodajanje v košarico (npr. Mojacokolada.si)
  • Trditve o velikem povpraševanju (Vitapur, Bags & More)
  • Sporočilo o majhni zalogi
  • Sramotenje ob potrditvi (“Ne, nočem prihraniti denarja” – Swiss+Bed)
  • Vizualne manipulacije (večji, barviti gumbi za želeno možnost)
  • Neprestano nadlegovanje (ponavljajoča se okna za piškotke)
  • Težka odjava (“roach motel” – enostavna prijava, težka odjava)
  • Čustvena manipulacija (npr. Duolingo sova)
Temni vzorec v spletni trgovini.

Temni vzorci, ki pogosto ostanejo pod radarjem

Temni vzorci niso vedno očitni ali agresivni. Včasih so zaviti v jezik dobrodelnosti, “dodatne zaščite” ali domnevno izboljšane uporabniške izkušnje. Prav zato jih uporabniki pogosto spregledamo ali celo napačno razumemo kot koristne storitve.

NABOR TEMNIH VZORCEV

Prisila k deljenju (Forced Action)

Uporabnika prisilijo, da izvede neko dejanje, ki ni nujno za uporabo storitve (npr. deljenje na družbenih omrežjih za dostop do vsebine).
Primer: Nekatere slovenske trgovine zahtevajo vnos e-naslova za ogled cene ali za dostop do kupona.

Prikrivanje stroškov (Hidden Costs)

Dodatni stroški (npr. dostava, obdelava naročila) se prikažejo šele tik pred zaključkom nakupa.
Primer: Nekatere slovenske trgovine (npr. EnaA, Mimovrste) prikažejo stroške dostave šele v zadnjem koraku.

Zavajajoče preklopne tipke (Trick Questions)

Obrazci, kjer je vprašanje ali možnost oblikovana tako, da uporabnik nehote izbere nezaželeno možnost (npr. potrditvena polja, ki so obrnjena).
Primer: Prijava na e-novice je včasih že vnaprej označena, ali pa je vprašanje zavajajoče.

Obvezna registracija za nakup (Forced Registration)

Uporabnik mora ustvariti račun, čeprav bi lahko kupil kot gost. To odvrača od nakupa ali pa uporabnika sili v deljenje osebnih podatkov.
Primer: Nekatere večje trgovine (npr. BigBang, Harvey Norman) ne omogočajo nakupa brez registracije.

Nepregledna odjava (Obscured Unsubscribe)

Gumb za odjavo od e-novic je skrit ali zapleten (npr. več korakov, nejasen tekst).
Primer: Nekatere trgovine zahtevajo, da pošlješ e-mail za odjavo ali pa je povezava za odjavo komaj vidna.

Zavajajoče ocene in mnenja (Fake Social Proof)

Prikazovanje lažnih ocen, mnenj ali števila nakupov za ustvarjanje vtisa priljubljenosti.
Primer: Na nekaterih slovenskih straneh se pojavljajo generične ocene brez preverjenih uporabnikov.

Zavajajoče privzete nastavitve (Default Settings)

Privzeto so izbrane možnosti, ki so bolj ugodne za trgovca (npr. privzeta prijava na e-novice, privzeto sprejemanje vseh piškotkov).

Kako se zaščititi pred temnimi vzorci

Temnim vzorcem se ne moremo popolnoma izogniti, lahko pa jih prepoznamo in zmanjšamo njihov vpliv.

Pomagajo že osnovna pravila pozornega branja in zdrave previdnosti:

  • Vedno preverite kljukice. Ne domnevajte, da je izbrano le tisto, kar ste sami označili.
  • Pred potrditvijo preglejte znesek. Dodatki, kot so zavarovanja in donacije, se pogosto znajdejo v košarici brez jasnega opozorila.
  • Ne pustite se ustrahovati. Časovni pritisk in sporočila v slogu “samo še danes” so pogosto neresnični. Če vas stran sili v naglo odločitev, si vzemite čas.
  • Kupujte kot gost, kjer je le možno. Ni potrebe, da ustvarjate račun za vsak nakup.
  • Prijavite sumljive prakse. Če nekaj ni pošteno, o tem obvestite ZPS ali Tržni inšpektorat.

koliko (finančnih) let
štejete?

Izračunajte svojo finančno starost in prejmite jasne usmeritve, kako jo izboljšati.
Temni vzorec v spletni trgovini.

Uporabniška izkušnja je odgovornost obeh strani

Spletne trgovine so danes veliko več kot zgolj digitalne police. Njihova največja moč ni v veliki izbiri izdelkov, temveč v tem, kako te izdelke predstavijo. Pri tem pogosto uporabljajo principe vedenjske psihologije: od ustvarjanja občutka nujnosti, izkoriščanja avtomatiziranih odločitev, do subtilnih čustvenih pritiskov.

Ti prijemi bi lahko služili izboljšani uporabniški izkušnji, kjer je nakup enostaven, hiter in prijeten. A žal so pogosto uporabljeni v drugo smer. Ne za pomoč uporabniku, ampak za njegovo manipulacijo. Da kupi več, kot je načrtoval. Da v košarici ostanejo dodatki, ki jih ni želel. Da popust, ki si ga je želel koristiti, izgine, če ne pristane še na nekaj drugega.

To ne pomeni, da je odgovor odpoved nakupovanju. Ni treba, da zapremo vse zavihke in si rečemo: “Saj v resnici ničesar ne potrebujem. Pred 50 leti tega ni bilo, pa so vsi preživeli.”  Finančna anoreksija ni prava varovalka.

Rešitev je drugje. Kot potrošniki imamo glas, vpliv in moč. Lahko se odločimo, da ne kupujemo tam, kjer nas zavajajo. Lahko napišemo podjetju, da nas je njihova praksa zmotila. Lahko jih prijavimo pristojnim inštitucijam. In kar je najpomembnejše: lahko postanemo informirani, pozorni, preudarni.

Rešitev ni v tem, da nič ne kupujemo. Rešitev je v tem, da znamo kupovati pametno. Tudi to je namreč poglavje v učbeniku finančne pismenosti.

MOJ SKRBNIK

Aplikacija za nadzor osebnega premoženja. Edina finančna nadzorna plošča, ki jo boste kdajkoli potrebovali.

Ali veste, kaj pomenijo izrazi, kot so moratorij, interkalarne obresti ali efektivna obrestna mera? Ne? Brez skrbi, niste edini.

Bančniški svet ima svoj jezik

In ta jezik je pogosto prepreden z izrazi, ki jih marsikdo ob prvem stiku ne razume povsem. A prav ti izrazi odločajo o tem, koliko bomo na koncu res plačali, kakšne so naše obveznosti in pravice ter kako varne so naše finančne odločitve.

Zato smo pripravili kratek slovarček najpogostejših bančnih izrazov, ki vam bo pomagal razumeti drobni tisk, postavljati prava vprašanja in se samozavestno pogajati za boljše pogoje.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

Ne le ob najemu kredita, ampak tudi v vsakdanjih pogovorih, kjer se z razumevanjem teh izrazov izognemo površnim odločitvam in napačnemu občutku varnosti.

bančni slovarček

🔹 Amortizacijski načrt

Načrt odplačevanja kredita, ki prikazuje razdelitev vsakega obroka na glavnico in obresti. Omogoča vpogled v preostali dolg in dinamiko odplačevanja skozi celotno dobo kredita.

🔹 Anuiteta

Mesečni obrok kredita, ki vključuje dve komponenti: glavnico in obresti. Znesek anuitete je ves čas enak, vendar se razmerje med glavnico in obrestmi spreminja: obresti se sčasoma manjšajo, glavnica pa veča.

🔹 Efektivna obrestna mera (EBM)

Letna obrestna mera, ki vključuje vse stroške kredita: obrestno mero, stroške odobritve, stroške vodenja, zavarovanje itd. Namenjena je lažji primerjavi različnih kreditnih ponudb.

🔹 Euribor

Medbančna obrestna mera v evrih, ki se dnevno oblikuje glede na ponudbo in povpraševanje med evropskimi bankami. Uporablja se kot osnova za variabilne obrestne mere; banke mu običajno dodajo lasten pribitek (maržo).

🔹 Interkalarne obresti

Obresti, ki se obračunajo med črpanjem kredita in začetkom njegovega odplačevanja. Značilne so pri stanovanjskih kreditih, kjer je lahko obdobje med izplačilom sredstev in začetkom odplačevanja daljše.

🔹 Moratorij

Označuje odlog plačevanja obveznosti, najpogosteje ob začasni izgubi dohodka, bolezni ali drugih izrednih razmerah. Moratorij je lahko delni (samo glavnica) ali celotni (glavnica + obresti).

🔹 Solidarni porok

Fizična oseba, ki z lastnim premoženjem jamči za poplačilo kredita, če kreditojemalec z obveznostmi zamuja. Banka lahko terja poroka neposredno, brez vnaprejšnje izterjave dolžnika.

🔹 Zavarovalna premija

Znesek, ki ga kreditojemalec plača za zavarovanje kredita. Ob neodplačevanju kredita zavarovalnica poplača banko, ne pa kreditojemalca. Premija ne pomeni, da so kreditojemalčevi dediči oproščeni dolga; to je odvisno od vrste zavarovanja.

🔹 Glavnica

Osnovni znesek kredita, ki ga prejmete od banke. Na to vsoto se obračunavajo obresti.

🔹 Obrestna mera

Določena kot fiksna (ostaja nespremenjena) ali variabilna (lahko se spreminja glede na referenčno mero, npr. Euribor). Določa višino obresti, ki jih plačate banki.

🔹 Ročnost

Obdobje trajanja kredita, izraženo v mesecih ali letih (npr. kredit z ročnostjo 240 mesecev = 20 let).

🔹 Zamudne obresti

Obresti, ki se začnejo obračunavati, ko kreditojemalec zamuja s plačilom obveznosti.

🔹 Skupni znesek za plačilo

Vsota vseh obrokov kredita (glavnica + obresti + stroški), ki jih boste plačali do konca odplačilne dobe.

🔹 Zavarovanje kredita

Načini, kako banka zaščiti svojo terjatev: lahko gre za poroštvo, zavarovanje pri zavarovalnici, zastavo nepremičnine, ali depozit.

Potrebujete tudi neodvisen nasvet

Če želite biti dobro pripravljeni, preden podpišete kakršnokoli pogodbo, je razumevanje teh izrazov ključnega pomena.
Če vam kateri od pojmov ni jasen, vam priporočamo posvet z neodvisnim finančnim svetovalcem. Bančni svetovalec vam je sicer dolžan razložiti pogoje na razumljiv način, a ne pozabite: deluje v interesu svoje banke, podobno kot trgovec, ki vam predstavlja izdelke lastne trgovine.

Zato je zares dobra priprava več kot le poznavanje terminologije. Potrebno je tudi nepristransko razumevanje širšega konteksta, ki vam omogoča, da ocenite, ali je izdelek (ali svetovanje) res v vašem interesu, ne le v interesu prodaje.

Znanje je moč, a šele z neodvisno perspektivo postane tudi orodje za boljše finančne odločitve.

MOJ SKRBNIK

Aplikacija za nadzor osebnega premoženja. Edina finančna nadzorna plošča, ki jo boste kdajkoli potrebovali.
Kdor deli, znanje podari.
Facebook
Twitter
LinkedIn
WhatsApp

Poletje je čas za odklop, sprostitev in polnjenje baterij. In ravno tovrstna spontanost, nas lahko veliko stane, če ni vseeno znotraj načrtovanih okvirjev. Prav toliko (če ne še bolj), kot so agresivni sončni žarki, so agresivni tudi zunanji potrošniški pritiski. Restavracije, hitra prehrana, vodne pištolice, nova blinkajoča reč iz Kitajske, magnetki, izlet z ladjico, sladkorna pena … Na vsakem vogalu nekdo mami naše želje. In tako kot se zaščitimo pred sončnimi žarki, se je dobro zaščititi tudi pred manj prijetnimi posledicami brezglavega dopustovanja. Ker si nihče ne želi, da bi dopust zaključil s praznimi žepi, ki bi čisto izničili lepe spomine.

Zaščitite se pred po-počitniškim bankrotom

Predstavljajte si, da se vrnete z dopusta spočiti, zagoreli, polni lepih spominov. Potem pa pogledate stanje na računu in realnost vas udari kot poletna nevihta. Rdeče številke, zamujena plačila, limit na kreditni kartici presežen. V trenutku pozabite, da ste bili na dopustu, pozabite na vse lepe trenutke, saj je edina misel s katero se ukvarjate ta, s čim boste naslednjih 6 mesecev plačevali položnice?

Da bi se temu izognili, smo pripravili nekaj preprostih, a učinkovitih nasvetov, kako že danes postaviti temelje za finančno brezskrben dopust (in tudi čas po njem).

1. Načrtujte dopust vnaprej

Postavite si jasen finančni okvir, koliko ste pripravljeni in sposobni porabiti za poletni oddih. Naj bo to znesek, ki ne ogrozi vašega mesečnega proračuna ali drugih dolgoročnih ciljev. Če je mogoče, začnite z varčevanjem že danes, tudi če gre za dopust šele prihodnje leto. Mesečni znesek, ki ga sproti namenjate za dopust, vam omogoča veliko večjo fleksibilnost in mirnost.

2. Izogibajte se impulzivnim nakupom

Na dopustu nas pogosto premamijo spontanost, popusti in želje otrok. Raje kakšen dan samo skupaj poležavajte na plaži, uživajte v šumenju morja, ob branju knjig ali prijetnem pogovoru. Oddih je med drugim namenjen sproščanju možganov in z nepotrebnimi nakupi tega gotovo ne boste dosegli. Pogovor v senci borovcev pogosto pomeni več kot še ena nova napihljiva igrača ali magnetek.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

3. Izogibajte se plačevanju s kreditnimi karticami

Plačevanje s kreditno kartico lahko ustvari lažen občutek finančne stabilnosti, saj obveznosti odložimo v prihodnost. Kreditne kartice vam obenem onemogočajo nadzor nad vašim osebnim proračunom. Hitro se vam lahko zgodi, da prihodnji mesec ne boste imeli dovolj finančnih sredstev, s katerimi bi poplačali nastale obveznosti. Raje plačujte sproti in v okviru zneska, ki ste si ga vnaprej določili.

4. Restavracija naj ne bo vsakodnevna rutina

Če se vsak dan prehranjujete v restavracijah, se stroški hitro naberejo. Trije obroki dnevno v enem tednu pomenijo 21 (visokih) plačil, kar lahko hitro močno preseže vaš predviden proračun. Zato razmislite o uravnoteženem pristopu: kombinirajte samostojno pripravljene obroke z občasnimi obiski restavracij.

5. Ne primerjajte se z drugimi

Na družbenih omrežjih je vse videti idealno: popolne lokacije, popolne fotografije, popolni trenutki. Ampak realnost teh dopustov pogosto vključuje tudi dolgove in stres, ki jih slike ne pokažejo. Vaš dopust naj bo vaša zgodba, ne odziv na objave drugih.

Načrtujte svojo spontanost

Če se želite zaščititi pred poletnim (ali po-počitniškim) finančnim stresom, je ključ v pripravljenosti. Dober načrt, zdrava mera samodiscipline in zavedanje, da ni treba »imeti vsega«, so najboljša zaščita. Veliko bolj trajna kot katerakoli krema za sončenje. (Pa na njo vseeno ne pozabite! 😉

Želimo vam čudovit, sproščen in predvsem finančno brezskrben oddih!

MOJ SKRBNIK

Aplikacija za nadzor osebnega premoženja. Edina finančna nadzorna plošča, ki jo boste kdajkoli potrebovali.
Kdor deli, znanje podari.
Facebook
Twitter
LinkedIn
WhatsApp

Kako naj učinkovito upravljamo svoj denar, da bomo pripravljeni na vsakodnevne izdatke, nepričakovane življenjske pretrese in dolgoročne cilje? Odgovor se skriva v eni najbolj preprostih, a genialnih idej: v treh vrečah denarja.

Sistem 3-VD je model, ki razdeli vaše finance v tri ločene vreče: transakcijsko, likvidnostno in naložbeno.

Vsaka ima svojo vlogo, skupaj pa sestavljajo celovit in prilagodljiv sistem za vse življenjske faze: od prvih zaslužkov do upokojitve.

Ta sistem smo razvili v svetovalni hiši Vezovišek & Partnerji, kot odgovor na stiske ljudi, ki so iskali več kot le proračunske tabele. Iskali so občutek varnosti, jasnost, načrt. Avtorja sistema, Ana in Mitja Vezovišek, sta ga prvič predstavila v knjigi Adijo, finančni stres in od takrat ga je uspešno uporabilo več tisoč Slovencev.

Ni čudežna formula. Je pa trdna osnova, ki vas lahko pripelje od negotovosti do finančne zrelosti.

Kaj je sistem 3-VD ali sistem treh vreč denarja?

Bistvo sistema 3-VD je razdelitev vseh naših denarnih sredstev v tri funkcionalne vreče, pri čemer ima vsaka jasno nalogo:

  • Transakcijska vreča = denarnica za vsakodnevne izdatke
  • Likvidnostna vreča = finančna rezerva za nepričakovane dogodke
  • Naložbena vreča = orodje za dolgoročno rast premoženja

Ta razdelitev ni zgolj estetska ali teoretična. Njihovo bistvo je v tem, da vsaka vreča rešuje točno določen izziv, s katerim se soočamo v osebnih financah.

Ko so vse tri vreče postavljene in pravilno povezane, lahko:

  • bolje razumemo, kam gre naš denar,
  • zmanjšamo stres ob nepredvidenih izdatkih,
  • varneje in pametneje investiramo,
  • ter zadihamo z večjo finančno lahkotnostjo.

1. Transakcijska vreča

Transakcijska vreča je osnova naše finančne stabilnosti. V njej je denar, ki ga potrebujemo za vsakodnevno življenje: hrano, položnice, prevoz in druge redne mesečne stroške.

Ta vreča je naša operativna denarnica: vsebuje sredstva, ki jih (predvidljivo) potrebujemo skozi mesec. Ključno pravilo zanjo je, da mora biti vedno polna, nikoli pa prepolna. Na računu naj bo:

  • znesek mesečnega proračuna in
  • približno 10 % rezerve za manjša presenečenja.

Vsi prihodki, ki presegajo to količino, se prenesejo v drugo vrečo (najprej v likvidnostno, nato v naložbeno).

Transakcijska vreča je kot torbica, ki jo nosimo vsak dan. Ne vsebuje vsega, kar posedujemo, ampak to, kar res nujno potrebujemo.

Zaslužimo premalo ali porabimo preveč?

Če je ta vreča naša edina vreča, potem živimo iz meseca v mesec. To mora biti alarm za nas, saj je finančni mir, ki pride z varnostno rezervo, edini način, da lahko živimo sproščeno življenje, ki ne razjeda našega mentalnega in fizičnega zdravja. Če je življenje od plače do plače naša realnost, si moramo zadati za prvi cilj, da porabimo manj, kot zaslužimo.

2. Likvidnostna vreča

Likvidnostna vreča je naš osebni varnostni sklad. Namenjena je nepričakovanim dogodkom: izgubi službe, bolezni, večjim popravilom doma ali avtomobila. Če transakcijska vreča poskrbi za vsakdan, likvidnostna skrbi za miren spanec.

V tej vreči hranimo sredstva, ki jih ne potrebujemo vsak mesec, a morajo biti vedno pripravljena, če bi jih potrebovali.

Koliko denarja mora biti v njej?

Priporočena višina znaša 3- do 12-kratnik mesečnih stroškov, natančna številka pa je odvisna od našega življenjskega položaja:

  • kako varna je naša zaposlitev,
  • koliko obveznosti imamo (otroci, krediti ipd.),
  • kakšen življenjski slog vodimo.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

Denar iz likvidnostne vreče mora biti vedno na voljo, zato ga ne vlagamo v tvegane naložbe, kot so kriptovalute, niti ga ne vežemo v dolgoročne depozite. Likvidnostna vreča je naš rešilni jopič. Nič nam ne koristi, če ga imamo med jadranjem doma, zaklenjenega v sefu.

To pa ne pomeni, da naj denar likvidnostne vreče leži na računu brez obresti. S tem bi nam likvidnostno vrečo odžirala inflacija in tako smo si naredili likvidnostvno vrečo z luknjo. Najboljša izbira mesta za naša sredstva v likvidnostni vreči so denarni skladi ali visoko obrestni varčevalni računi, ki omogočajo hiter dostop do sredstev.

Likvidnostna vreča ni razburljiva. Je pa nepogrešljiva.

Ko jo enkrat vzpostavimo, življenje teče bolj gladko tudi takrat, ko nam življenje pod noge meče polena.

3. Naložbena vreča

Ko sta transakcijska in likvidnostna vreča stabilni, lahko presežke usmerimo v tretjo, naložbeno vrečo. To je prostor, kjer naš denar začne zares delati za nas.

Naložbena vreča je namenjena dolgoročnim ciljem, kot so lastno stanovanje, pokojnina ali uresničitev sanjskega projekta. V njej se ne ukvarjamo z dnevnimi izdatki ali nepredvidenimi stroški, temveč z dolgoročno rastjo premoženja.

Ta vreča vključuje varčevanja in investicije, pri čemer postopoma oblikujemo razpršen portfelj, ki ustreza našim ciljem, časovnemu horizontu in stopnji tveganja, ki smo jo pripravljeni sprejeti.

Naložbena vreča ne deluje po občutku ali intuiciji. Deluje, ko jo upravljamo sistematično. Če preskočimo osnovi finančni temelj in začnemo vlagati brez varnostne rezerve, nas lahko že prva kriza prisili v prodajo naložb z izgubo.

koliko (finančnih) let
štejete?

Izračunajte svojo finančno starost in prejmite jasne usmeritve, kako jo izboljšati.

Kako polnimo svoje vreče denarja?

Uspeh sistema 3-VD ne temelji zgolj na razdelitvi denarja v tri kategorije. Ključno je tudi zaporedje, v katerem polnimo svoje vreče in kako dosledno se tega držimo.

Vrstni red polnjenja vreč je sledeč:

1. Najprej transakcijsko: da vedno zmoremo pokriti osnovne stroške.

2. Nato likvidnostno: da si ustvarimo varnostno rezervo.

3. Nazadnje naložbeno: ko sta prvi dve vreči stabilni.

3 vreče denarja polnimo postopoma in ne preskakujemo.

Najpogostejša napaka, ki jo kot strokovnjaki opažamo, je prehitevanje. Mnogi želijo svoj denar čim prej oplemenititi, zato preskočijo polnjenje likvidnostne vreče in vlagajo neposredno. A ko pride kriza, so prisiljeni prodajati naložbe; pogosto z izgubo. To ni finančni mir, temveč pasivna odvisnost od trga.

Zato velja zlato pravilo: varnost naj bo vedno pred donosom.

Povezave med vrečami

Sistem 3-VD ne deluje kot tri ločene denarnice brez stika. Ravno nasprotno: njegova moč je prav v medsebojni povezanosti vreč, ki omogoča, da se prilagajamo življenjskim okoliščinam in optimalno razporejamo presežke.

Ko je transakcijska vreča prepolna, presežek prenesemo v likvidnostno vrečo. Ko tudi ta doseže svoj cilj (na primer šestmesečno rezervo), začnemo presežke usmerjati v naložbeno vrečo.

Če pa se zgodi kriza (na primer: nenadna izguba prihodkov ali večji nepričakovani strošek), se lahko začasno ustavi polnjenje naložbene vreče, da se likvidnostna ne izprazni preveč. Po potrebi presežke tudi ponovno preusmerimo nazaj vanjo.

Pomembno je, da znamo prepoznavati signale, ki kažejo, katera vreča v določenem trenutku potrebuje največ pozornosti. Tako ohranjamo ravnovesje in zmanjšujemo tveganje, da bi nas nepredvideni dogodki potisnili v zadolževanje ali prisilno prodajo naložb.

Sistem 3-VD je torej živ. Ni enkratna postavitev, temveč dinamičen okvir, ki se prilagaja našemu življenju.

Prednosti sistema 3-VD

Sistem 3-VD je več kot le razporeditev denarja. Je način razmišljanja, ki omogoča, da naše finančne odločitve postanejo bolj zavestne, premišljene in povezane z našimi cilji.

Med najpomembnejšimi prednostmi sistema so:

1. Odprava impulzivnosti
Ko imamo jasno strukturo, lažje ločimo med varčevanjem, vlaganjem in vsakodnevnimi izdatki. To nas varuje pred impulzivnimi finančnimi odločitvami, ki pogosto temeljijo na strahu ali evforiji.

2. Stabilnost v času negotovosti
Ko pride do tržnih padcev ali osebnih kriz, ne potrebujemo panično prodajati naložb, ker imamo likvidnostno vrečo. To prinaša občutek notranje stabilnosti, tudi ko je svet okrog nas negotov.

3. Večji nakupi brez stresa
Prenova doma, nakup avtomobila ali večje potovanje ne porušijo finančnega ravnovesja. Če so predvideni vnaprej, se sredstva zanje zbirajo v ustrezni vreči.

4. Večja preglednost in jasnost
Ko vemo, kje je naš denar in kaj je njegov namen, se zmanjša občutek zmede. Lažje sprejemamo odločitve in hitreje opazimo morebitna neravnovesja.

5. Notranji občutek varnosti
Morda najpomembnejši učinek: manj skrbi. Ko vemo, da imamo strukturo, ki deluje (tudi, ko se vse zdi nepredvidljivo), se lahko osredotočimo na življenje, ne le na preživetje.

Trije temelji, ena prihodnost

Sistem 3-VD je več kot le orodje za razporeditev denarja. Je okvir, ki nam pomaga sprejemati odločitve z jasnostjo in občutkom nadzora. Omogoča nam, da zaščitimo svojo sedanjost, okrepimo odpornost na pretrese in obenem gradimo prihodnost.

Če želimo, da denar dela za nas (in ne obratno) mu moramo postaviti trdne temelje. In ti se začnejo z razumevanjem sistema 3-VD. Kajti res ne gre (samo) za to, da imamo več denarja; gre za to, da imamo nadzor nad njim.

Poglobi znanje in zgradi sistem zase

Za tiste, ki si želijo sistem 3-VD resnično osvojiti in ga prilagoditi svojim lastnim ciljem, priporočamo branje obeh knjig, v katerih avtorja sistema, Ana in Mitja Vezovišek, podrobno razložita vse faze osebnih financ:

📘 Zmagovalna kombinacija 1: Kako do močnih finančnih temeljev
Vodič po transakcijski in likvidnostni vreči: s konkretnimi koraki, izračuni in primeri.

📙 Zmagovalna kombinacija 2: Skrivnostne sestavine investiranja
Poglobljen vpogled v naložbeno vrečo: z opozorili, strategijami in razkritimi miti investiranja.

Sistem deluje. Zdaj je čas, da začne delovati tudi za vas.

MOJ SKRBNIK

Aplikacija za nadzor osebnega premoženja. Edina finančna nadzorna plošča, ki jo boste kdajkoli potrebovali.
Kdor deli, znanje podari.
Facebook
Twitter
LinkedIn
WhatsApp

V maju je GURS objavil novo uradno oceno vrednosti nepremičnin, kar je sprožilo val vprašanj, dvomov in tudi močnih občutkov. Ker nas je zanimalo, kako ljudje doživljajo ta proces, smo pripravili kratko anketo.

V njej je sodelovalo 126 anketirancev, od katerih jih je kar več kot 75 % izrazilo željo po dodatni razlagi, kaj ta ocena sploh pomeni za njih v povezavi z davki, socialnimi transferji in drugimi potencialnimi posledicami.

Zato danes z vami delimo rezultate ankete, skupaj z našimi komentarji, pojasnili in priporočili, da bo odločanje lažje, informacije jasnejše, in občutek nadzora večji.

ANKETA

"Ocena GURS se mi zdi cca 10 % pod tržno, kar je pravzaprav pričakovano."

Kakšna se vam zdi nova ocenjena vrednost vaše nepremičnine?

Na vprašanje, kako se vam zdi nova ocenjena vrednost nepremičnine, je največ sodelujočih odgovorilo, da je presenetljivo točna. Tako meni 37 % vseh anketirancev, kar kaže na solidno raven zaupanja v postopek ocenjevanja.

A skoraj tretjina (28 %) je ocenila, da je vrednost prenizka, medtem ko četrtina (25 %) meni, da je previsoka. Skupno to pomeni, da se več kot polovica ljudi (53 %) z oceno vsaj delno ne strinja, kar kaže na prisotno napetost med uradno oceno in osebno percepcijo vrednosti.

Podatki kažejo, da nova ocena vrednosti nepremičnine ljudi ne pušča ravnodušnih. Večina sicer ceno vidi kot točno ali jo vsaj razume kot del sistema, a velik delež zaznava odstopanje, ki bo vplivalo na obdavčiev ali morebitno prodajo.

"Ocena je dokaj realna, me pa skrbijo napovedani davki, ki bodo verjetno kar zasoljeni."

Kakšno je po vašem mnenju odstopanje od ocenjene vrednosti?

Na vprašanje, kakšno je po vašem mnenju odstopanje od ocenjene vrednosti nepremičnine, je 38 % vprašanih odgovorilo, da je ocena v redu, torej brez zaznanega odstopanja.

Preostanek vprašanih pa zaznava odstopanja in to ne zanemarljiva:

  • 28 % jih meni, da ocena odstopa za od 20 do 40 %,
  • 22 % ocenjuje odstopanje do 20 %,
  • 7 % zaznava razlike med 40 in 60 %,
  • 4 % pa verjame, da vrednost odstopa za več kot 60 %.

"Podatki so preveč posplošeni, cene so nekje bistveno previsoke, nekje bistveno prenizke ..."

Kako močno vas je ta ocena “zadela”?

Vprašali smo vas tudi, kako močno vas je nova ocena vrednosti nepremičnine dejansko prizadela. Odgovori so razpršeni, a zelo zgovorni.

Največ sodelujočih je izbralo oceno 3 (35 %) – kar pomeni, da jih je situacija zmerno zadela. 23 % jih je poročalo o še močnejšem odzivu (ocena 4), 15 % pa o zelo močni čustveni reakciji (ocena 5).

Na drugi strani je 27 % vprašanih izbralo nižji odziv (ocena 1 ali 2), kar kaže na to, da so novico sprejeli bolj ravnodušno.

"Ne razumem, kako je lahko 150 let stara podrtija, popolnoma neprimerna za bivanje s sesedeno streho, ki pušča, brez vode, elektrike, komunalnih priključkov, dostopa in na obrobju Slovenije (natančneje v posavskih hribih) vredna 25.300 €. Tudi denarja za rušitev nimamo."

Kaj boste naredili (če sploh kaj)?

Ko smo vas vprašali, ali boste glede nove ocenjene vrednosti svoje nepremičnine tudi kaj ukrepali, so se odgovori razporedili precej jasno: večina za zdaj ne načrtuje nobenega konkretnega koraka.

Največ, kar 44 % vprašanih, je odgovorilo: “Nimam pojma. Se sploh da kaj narediti?”

Ta odgovor ne pomeni apatije, temveč zelo jasno kaže na neinformiranost in občutek zmedenosti. Ljudje preprosto ne vedo, ali imajo sploh možnost vpliva in če, kako.

  • 37 % vprašanih pravi, da jim trenutna ocena ustreza zaradi morebitnega (nižjega) davka.
  • 15 % jih je v fazi opazovanja drugih, kar pomeni, da so pozorni na dogajanje, a še ne ukrepajo.
  • In samo 4 % razmišlja o pritožbi, kar je izjemno majhen delež.

"Je smiselno kaj ukrepati? Podatki so očitno napačni. Imamo vrstne hiše (dvojčke) in prav vse so ocenjene boljše od moje enote … smešno."

Kaj lahko naredite, če se z oceno ne strinjate?

Lastniki se lahko pritožijo na ocenjeno vrednost nepremičnin, vendar pod posebnimi pogoji.

Ugovor ali pritožba na vrednost nepremičnine je možna le, če lastnik uveljavlja posebne okoliščine, ki so lahko le temeljne lastnost nepremičnine. Posebno okoliščino pa morajo lastniki dokazati s poročilom o vplivu posebne okoliščine, ki ga morajo na lastne stroške predhodno naročiti pri sodnem cenilcu ali pooblaščenem ocenjevalcu vrednosti nepremičnin.

Trenutno še ne gre za odločbo. GURS je 15. maja objavil posplošene vrednosti nepremičnin na portalu Prostorski informacijski sistem (PISO/GVPI), vendar to ni uradna odločba, temveč informativni vpogled. Prave odločbe bodo izdane za vsako nepremičnino posebej, kar bo sprožilo 30-dnevni rok za morebitno pritožbo oz. ugovor.

Vsi postopki so opisani na strani GURS-a TUKAJ. Za svetovanje pa je na voljo tudi klicni center na številki 080 10 66 in poseben elektronski naslov [email protected].

"Ta davek je potreben. Kako bo razmejena obdavčitev "osnovne" nepremičnine (v kateri bivamo) od tistih, ki predstavljajo naložbe, je pa drugo vprašanje."

Pa davki?

Kar zadeva davke, transferje in morebitne spremembe, bodo končni učinki znani šele, ko bo vlada določila nove davčne osnove. Dokler se to ne zgodi, lahko zgolj ocenjujemo vpliv.

Zato bomo na naši strani še naprej spremljali dogajanje in sproti odgovarjali na vaša vprašanja. Če vas zanima več, nas spremljajte ali se obrnite na svojega svetovalca.

KUPUJETE ALI
PRODAJATE NEPREMIČNinO?

Nadgradite svoj pristop in izdelajte načrt
optimalnega scenarija do svoje nepremičnine s finančnim strokovnjakom. Ne glede na to, ali iščete pot do idealnega doma ali želite zaslužiti z nepremičnino, je vaš najboljši zaveznik na tej poti osebni finančni svetovalec.

Bodo kriptovalute obdavčene? Kot kaže, bo odgovor pritrdilen. Vlada je namreč pripravila konkreten predlog obdavčitve kriptovalut, ki naj bi stopil v veljavo s 1. 1. 2026, in ga že poslala v javno obravnavo. Tokrat se zdi, da misli resno.
Obenem pa tudi zunaj naših meja ni bilo zatišja. V ZDA je bonitetna agencija Moody’s znižala oceno države, kar ima lahko daljnosežne posledice za globalne trge. Bitcoin pa je medtem spet poskočil in se nevarno približal simbolični meji 100.000 evrov.

Vabljeni k branju celotne analize, v kateri pojasnjujemo, kaj to pomeni za vlagatelje, kakšni so možni scenariji za prihodnost in kaj lahko (ali pa bi morali) storiti vi.

Predlog zakona za obdavčitev kriptovalut

Vlada je v javno razpravo poslala predlog obdavčitve dobičkov od prodaje kriptovalut. Imetniki kriptovalut naj bi ob prodaji plačali 25-odstotni davek na dobiček, ki bo odmerjen od začetka veljave zakona do odsvojitve.

Obenem vlada pojasnjuje, da so kar nekaj časa čakali na regulativo, ki jo je pripravila Evropska komisija. Na finančnem ministrstvu pa so želeli poenotiti obdavčitev istovrstnih ali pa podobnih finančnih instrumentov.

Foto: Reuters

Če bo zakon uspešno nadaljeval pot do potrditve v državnem zboru, bodo s 1. 1. 2026 kriptovalute obdavčene od tistega datuma dalje. »Donos, ki ga je nekdo ustvaril, ne bo obdavčen za nazaj,« še pojasnjuje vlada. Kriptovalute bodo torej obdavčene od vrednosti na dan začetka veljave zakona oz. bo obdavčen donos, ki bo ustvarjen do odsvojitve.

Potrebno pa je vedeti, da odsvojitev kriptovalute pomeni menjava kriptovalute za fiat valuto ali prenos kriptovalute v zameno za blago ali storitve ali vsak drug prenos kriptovalute na drugo osebo. Odsvojitev pa ne pomeni menjave kriptovalute za druge kriptovalute in tudi ni prenos kriptovalute med denarnicami istega imetnika.

Davčna osnova bo dobiček od odsvojitve kriptovalut, dosežen v davčnem letu. Dobiček je razlika med seštevkom vrednosti ob odsvojitvi kriptovalut, odsvojenih v davčnem letu, in seštevkom vrednosti ob pridobitvi kriptovalut.

Če boste kripto valute prodali pred koncem tega leta, se boste davku izognili. Tisti torej, ki bodo želeli po tem zakonu plačevati davek, bodo morali s 1. 1. 2026 oziroma na ta presečni dan vse svoje kripto premoženje razkriti finančni upravi. To za sabo potegne tudi administracijo, se pravi spremljanje evidenc, predvsem pa oddajo napovedi in komunikacijo s Fursom, kar je lahko zahtevna naloga.

Donos, ki smo ga ustvarili s kriptovalutami, po novem predlogu zakona ne bo obdavčen za nazaj.

In če ne prijavimo kripto premoženja? 

Kdor tega ne bo naredil, tvega, da bo obdavčen na celotno razliko, ne samo na vrednost, akumulirano od 1. 1. 2026 dalje, kar je lahko seveda bistveno več. 

Odzivi na osnutek zakona

Seveda je osnutek zakona takoj naletel na neodobravanje predvsem številnih kripto združenj in posameznikov, pa tudi nekaterih opozicijskih političnih strank.

Tu je najdlje prišla opozicijska NSi, ki je podala svoj predlog obdavčitve.

NSi z omenjenim zakonom predlaga obdavčitev kriptovalut v višini pet odstotkov vrednosti posamezne transakcije, ko so kriptovalute unovčene oziroma izplačane. Unovčenje do 10.000 evrov kritpovalut pa bi ostalo neobdavčeno.

Cilj njihovega predloga je predvsem administrativno preprosta in razumljiva obdavčitev, kar je po predlogu vlade praktično nemogoče. 

Kakšen predlog bo sprejet, je trenutno seveda nemogoče napovedati. Glede na potek podobnih zadev v Sloveniji pa je možno še veliko sprememb.

Znižanje bonitetne ocene ZDA

Eden najbolj odmevnih dogodkov v mesecu maju je bilo zagotovo znižanje bonitetne ocene ZDA s strani ameriške agencije Moody’s.

Agencija Moody’s je namreč v sredini maja znižala bonitetno oceno ZDA iz Aaa v Aa1. Kot razlog je navedla:

  • rastoči dolg ZDA,
  • visoke stroške obresti in
  • manjše prihodke v ameriški proračun zaradi zniževanja davkov Trumpove administracije.

Kaj to pomeni za ZDA?

Predvsem še dražje zadolževaje. Kupci ameriškega dolga oz. ameriških obveznic (treasuries), s katerimi ZDA tudi refinancirajo svoj obstoječi (ogromen) državni dolg in omogočajo delovanje države, namreč zahtevajo za nakup višjo donosnost, to pa pomeni višje zahtevane obresti ter padec vrednosti ameriških državnih obveznic. Tako se ameriški dolg samo še povečuje in vnaša dodatno negotovost v stabilnost in prihodnost ameriškega gospodarstva, ki ga je predsednik Trump s svojo nespametno carinsko politiko že dodobra načel. Reagirali so tudi kapitalski trgi, ameriške delnice so takoj izgubile na vrednosti. ZDA so sicer še vedno ekonomska velesila in gospodarsko superiorne, vendar pa to lahko pomeni že prve razpoke v njihovi ekonomiji.

Agencija Moody's je maja znižala bonitetno oceno ZDA iz Aaa v Aa1.

POSTANITE FINANČNO INFORMIRANI

Naročite se na naše finančne novice in
ostanite v stiku s priporočili našega investicijskega tima.

Ekonomski podatki v ZDA v mesecu maju

Ameriško gospodarstvo se je v prvem kvartalu 2025 spričo dogajanja v zvezi z carinami skrčilo, gospodarska rast je nižja za 0.2 %, pred uvedbo carin pa je bila napovedana rast v višini 0.8 %. Analitiki to pripisujejo spremenjenim nakupnim navadam Američanov zaradi vsesplošne negotovosti in manjši gospodarski aktivnosti, ki jo je povzročila uvedba dodatnih carin.

Inflacija v ZDA, ki je eden glavnih dejavnikov gibanja kapitalskih trgov in podlaga za obrestno politiko ameriške centralne banke, se je v maju na srečo zopet nekoliko zmanjšala. Letna inflacijska stopnja znaša sedaj 2.3 %.

Kako pa so se na dogajanje v maju odzvali kapitalski trgi?

V maju so kapitalski trgi lepo zrastli, nekoliko jih je zatreslo le znižanje bonitetne ocene ZDA. Trump je sicer nedavno zagrozil državam EU-ja z uvedbo 50 % carin, vendar je kasneje rok za uvedbo podaljšal, tako da posebne škode na kapitalskih trgih ni bilo. 

V zadnjih dneh maja je sicer odjeknila novica, da je ameriško trgovinsko sodišče (US Court of International Trade) odločilo, da je uvedba novih carin predsednika Trumpa neustavna iz zato nična. Trumpova administracija se je seveda odzvala ogorčeno, zadeva je tako trenutno na prizivnem sodišču. Zadnja instanca za razrešitev te dileme je vrhovno sodišče ZDA.

Vir: JP Morgan Review of markets over May 2025

Kot je razvidno iz zgornje tabele, je primerjalni indeks globalnih razvitih trgov MSCI WORLD je tako v mesecu maju pridobil 6.1 % (EUR). Od razvitih trgov so ta mesec najbolje delale ameriške delnice; njihov primerjalni indeks MSCI USA je pridobi kar 6.6 % (EUR). Delnice trgov v razvoju so delale dobro; njihov globalni primerjalni indeks MSCI EM je v maju pridobil 4.4 % (EUR). Tokrat razmerje med USD in EUR ni bistveno vplivalo na vrednotenje indeksov; spremenilo se je za komaj 0.1 %.

Obveznice pa so v maju dosegale različne vrednosti. Ameriške so spričo znižanja bonitetne ocene ZDA izgubile na vrednosti, medtem ko so evropske zrastle; njihov evropski primerjalni indeks je tako pridobil cca. 0.2 % (EUR).

ZDA so sicer še vedno ekonomska velesila in gospodarsko superiorne, vendar pa to lahko pomeni že prve razpoke v njihovi ekonomiji.

V maju je vrednost Bitcoina zopet zrastla

Po aprilski rasti je vrednost Bitcoina tudi v maju zrastla.

Analitiki rast pripisujejo različnim razlogom:

  • umiritev inflacije, 
  • bolj spravljivi toni glavnih akterjev trgovinske vojne, ki vlivajo upanje na razrešitev …

Vse to vpliva na večji optimizem o ekonomski prihodnosti vlagateljev. 

Na drugi strani pa so tudi vlagatelji, ki zaradi znižanja bonitetne ocene ZDA iščejo alternativo kapitalskim trgom in so začeli z vlaganjem v kripto valute.

Na večje povpraševanje vpliva tudi povečanje deleža Bitcoina v rezervah podjetij in korporacij, ki je v zadnjem obdobju krepko narastlo.

BITCOIN (BTC)

Vir: Yahoo

Kripto valute pa postajajo vse bolj regulirane, kar najverjetneje pritegne tudi tiste vlagatelje, ki so se prav zaradi neurejenih razmer temu naložbenemu razredu doslej izogibali.

Bitcoin je v mesecu maju tako pridobil na vrednosti: njegova vrednost je zopet zrastla za več kot 10 %. 22. maja pa se je celo močno približala vrednosti 100.000 EUR, kar je ena najvišjih vrednosti v zgodovini.

Kaj lahko pričakujemo v prihodnje?

Lahko rečemo, da so se kapitalski trgi na Trumpove grožnje s carinami kar nekako navadili, pretresi niso več tako siloviti kot na začetku. Kot smo omenili, je konec maja tudi ameriško trgovinsko sodišče določilo, da uvedba novih carin ni v skladu z ameriško ustavo. Kako se bo zadeva razpletla, je trenutno še nemogoče napovedati, upamo pa, da je najhujše že za nami.

Nevarnost za ameriško gospodarstvo predstavlja tudi rastoči dolg in dražje zadolževanje, ki bi lahko ob neugodnem razpletu dogodkov na dolgi rok zamajal temelje ameriške ekonomije. Trenutno so ZDA sicer ekonomsko še vedno močne, bo pa verjetno potrebno prilagoditi trenutno ekonomsko politiko in slediti bolj racionalnim in razumnim ciljem.

Za nov preboj na kapitalskih trgih in ponovno oživitev bikovskega trenda bi bila potrebna dodatna vzpodbuda. Trenutno bi bilo to lahko agresivnejše zniževanje obrestnih mer ameriške centralne banke FED, ki bi gospodarstvu prineslo poživitev in nov zagon, posledično pa tudi optimizem na kapitalskih trgih, ki je v zadnjih mesecih splahnel. Alternative trenutno ni na obzorju.

Najboljši scenarij za kapitalske trge bi bilo zagotovo nadaljnje upadanje inflacijske stopnje, ob temu pa zmerno zniževanje gospodarske rasti, kar bi seveda vzpodbudilo FED k močnejšemu zniževanju obrestnih mer. V primeru ponovnega vzpona inflacije kot posledice uvedbe carin v ZDA (kot to napovedujejo nekateri analitiki), pa je močnejše zniževanje obrestnih mer seveda manj verjetno; tveganje je previsoko.

Edina stalnica je torej, da je prihodnost nepredvidljiva in negotova, na kar pa smo se v zadnjih letih že kar navadili.

To pa lahko pomeni zniževanje gospodarske rasti ob rastoči inflaciji, kar vodi v stagflacijo in recesijo, česar se ekonomisti tudi najbolj bojijo.

Vse je torej odvisno od ekonomskih podatkov v naslednjih mesecih. Taka je bila tudi zadnja izjava ameriške centralne banke FED. Na podlagi teh podatkov se bo FED odločal o svoji obrestni politiki in krojil tudi dogajanje na kapitalskih trgih.

Edina stalnica je torej, da je prihodnost nepredvidljiva in negotova, na kar pa smo se v zadnjih letih že kar navadili.

Prijavite se na posvet

PRVEGA ČASTIMO MI!
Zakaj bi se soočali s finančnimi dilemami sami? Zaupajte našim strokovnjakom in skupaj bomo dosegli najboljše rezultate. Prijavite se na posvet pri svojem osebnem finančnem svetovalcu zdaj!
Kdor deli, znanje podari.
Facebook
Twitter
LinkedIn
WhatsApp

Nepremičnina za 150.000 €? V Sloveniji to zveni kot skoraj znanstvena fantastika, še posebej, če boste življenje gradili v Ljubljani ali njeni okolici. A ta številka ni popolnoma naključna: za mnoge pomeni psihološko mejo “še dosegljivega” kredita, pogosto pa tudi zgornjo mejo realnega proračuna mladih posameznikov ali parov, ki si želijo lastnega doma.

A kaj pravzaprav dobimo za tak znesek? In kako zelo se to razlikuje med državami?

V tokratnem prispevku se ne bomo pogovarjali le o kvadratih in cenah, temveč tudi o možnostih. O tem, kaj pomeni živeti v mestu, kjer je tvoja garsonjera vredna enako kot nekje drugje hiša z vrtom, savno in tremi sobami.

Primerjali bomo, kaj si za 150.000 € lahko privoščimo v štirih državah: Švedska, Nemčija, Avstrija in Slovenija. In zakaj je Slovenija prav poseben primer, kjer cena ni edini faktor, ki določa, koliko življenja dobiš za svoj denar.

 

par izbira kraj bivanja

Kaj si lahko kupimo v Sloveniji za 150.000 €?

V Sloveniji je za 150.000 € trenutno naprodaj 26 stanovanj in 23 hiš. Veliko ali malo? Mi smo mnenja, da to ni samo malo; to je skoraj nič, še posebej če vemo, da se slovenska povprečna neto plača giblje okoli 1.300 €, in da ljudje pogosto iščejo prve nepremičnine prav v tem cenovnem razredu.

Slovenija je specifična zato, ker ima zelo enakomerno porazdeljene plače po regijah, dostop do nepremičnine pa je kljub temu dramatično odvisen od kraja.

Naš standard življenja močno zavisi od tega, kje imamo socialno mrežo, družino ali službo. V nekaterih mestih je posameznik tako blagoslovljen z visokim standardom življenja, medtem ko je drugje sardina v konzervi.

Najlepše to ilustrira prav primerjava med hišo v Ljutomeru in garsonjero v Ljubljani, ki spadata pod aktualno ponudbo na portalu nepremicnine.net.

Primer jasno kaže na regionalne razlike v dostopnosti nepremičnin. Medtem ko v manjših mestih za enako ceno dobimo prostorno hišo z velikim zemljiščem, v prestolnici za isti znesek dobimo le majhno garsonjero.

Razlika v kakovosti življenja? Neizmerljiva.

🏡 Hiša
v Ljutomeru

  • Tip: Samostojna hiša
  • Lokacija: Ljutomer
  • Bivalna površina: 242 m²
  • Velikost zemljišča: 2.883 m²
  • Leto gradnje: 1890 (zadnja prenova 2014)
  • Cena: 150.000 €

🏢 Garsonjera v Ljubljani (Moste)

  • Tip: Garsonjera
  • Lokacija: Ljubljana – Moste
  • Bivalna površina: 23 m² (skupaj 27,5 m²)
  • Leto gradnje: 1961 (prenova 2021)
  • Cena: 150.000 €

Slovenska nepremičninska zgodba ni le zgodba o kvadratih, je zgodba o socialni mreži. Če imate možnost živeti v hiši staršev ali dedkov v Prlekiji, ste blagoslovljeni z nečim, kar v prestolnici pomeni 250.000 € razlike. Če pa se želite osamosvojiti v Ljubljani in nimate nikogar, ki bi vam podaril kvadrat ali dva, vas čaka posojilo za 30 let za prostor, kjer boste z eno nogo v spalnici, z drugo pa v kopalnici, medtem ko se boste z rokami zlahka stegnili do kuhinje.

Kako pa je drugje po Evropi?

Avstrija 🇦🇹

Za 150.000 € lahko v Avstriji trenutno izbiramo med 29 stanovanji in 20 hišami, kar je zelo skromna številka, posebej če upoštevamo, da ima država več kot 9,2 milijona prebivalcev in povprečno bruto mesečno plačo okoli 3.800 €. Na prvi pogled deluje kot draga država in v večjih mestih to vsekakor drži.

A zanimivo je, da so te nepremičnine precej razpršene po državi: najdemo jih tako v Štajerski kot v Spodnji Avstriji, ob vznožju Alp ali v podeželskih vaseh. Ta razpršenost odpira možnosti za vse, ki jim lokacija ni pogojena z urbanim življenjskim slogom.

🏡 Hiša v Annabergu, Spodnja Avstrija

  • Tip: Samostojna hiša (primerno za več družin)
  • Lokacija: Annaberg, Spodnja Avstrija
  • Bivalna površina: 285 m²
  • Velikost zemljišča: 1.711 m²
  • Leto gradnje: Ni navedeno
  • Cena: 150.000 €

🏢 Stanovanje v Wiener Neustadtu

  • Tip: 2-sobno stanovanje v pritličju
  • Lokacija: Wiener Neustadt, Spodnja Avstrija
  • Bivalna površina: 68 m²
  • Zunanji prostori: terasa, 8 m²
  • Leto gradnje: 1986
  • Cena: 150.000 €

Avstrija nas v tem cenovnem razredu ne zasuje s količino, temveč ponudi premišljeno selekcijo. Čeprav v urbanih središčih (npr. Gradec, Dunaj, Salzburg) za 150.000 € skorajda ne boste našli stanovanja, podeželski deli ponujajo zelo spodoben standard.

Hiša v Annabergu je odličen primer: ogromna kvadratura, več nadstropij, zelenica in infrastruktura. Vse to za ceno garsonjere v Ljubljani. Stanovanje v Wiener Neustadtu pa kaže, da lahko s pravo mero kompromisa živimo dostojno tudi relativno blizu večjega mesta.

Avstrija je tako država, kjer za 150.000 € najdemo dom, če smo se pripravljeni umakniti malce iz mestnega središča in staviti na kakovost bivanja, ne na lokacijsko prestižnost.

Nemčija 🇩🇪

Čeprav je Nemčija znana po svoji gospodarski stabilnosti in dobro razviti infrastrukturi, nepremičninski trg ne izstopa po dostopnosti. Za 150.000 € je trenutno na glavnem nepremičninskem portalu na voljo približno 237 hiš in 279 stanovanj, kar ni malo, a glede na 84 milijonov prebivalcev in visoko povprečno plačo (~4.300 € bruto), gre za precej ozko skupino nepremičnin.

🏡 Hiša v Duingenu, Spodnja Saška

  • Tip: Samostojna hiša
  • Lokacija: Duingen
  • Bivalna površina: 123 m²
  • Velikost zemljišča: Ni navedeno
  • Leto gradnje: Ni navedeno
  • Cena: 150.000 €

🏢 Stanovanje v Eisenachu, Turingija

  • Tip: Etažno stanovanje
  • Lokacija: Eisenach, Turingija
  • Bivalna površina: 170 m²
  • Velikost zemljišča: Ni navedeno
  • Leto gradnje: Ni navedeno
  • Cena: 150.000 €

Nemški trg v tem cenovnem razredu zahteva precej kompromisov. Čeprav so kvadrature pogosto velikodušne, sta lokacija in stanje nepremičnin tista, kjer se začne realnost lomiti.

Večina stanovanj in hiš za 150.000 € se nahaja v manjših krajih ali na podeželju, daleč od velikih mest kot so München, Hamburg ali Berlin. Poleg tega so mnoge enote v stanju, ki zahteva konkretno prenovo. Včasih se zdi, da za to ceno kupiš projekt, ne dom.

Kljub temu pa ta ponudba ni zanemarljiva. Eisenach in Duingen sta primer manjših krajev, kjer lahko za dostopno ceno dobiš resen bivalni prostor, morda celo možnost kombiniranja z delom od doma.

Švedska 🇸🇪

Za približno 150.000 € lahko na Švedskem izbirate med skoraj 4.000 nepremičninami, kar je več kot celotna ponudba za ta znesek v Sloveniji, Nemčiji in Avstriji skupaj. In to niso le stare hiše na robu civilizacije. Med oglasi najdemo prenovljene domove, lesene vile ob jezerih, vrstne hiške z vrtom in celo domove s savno.

Švedska ima povprečno neto mesečno plačo okoli 31.500 SEK (~2.755 €) in populacijo približno 10,7 milijona ljudi.

🏡 Hiša v Norje, Sölvesborgs kommun

  • Tip: Samostojna hiša
  • Lokacija: Norje, Sölvesborgs kommun
  • Bivalna površina: 192 m² + 4 m²
  • Velikost zemljišča: 2.819 m²
  • Leto gradnje: 1930
  • Cena: 1.750.000 SEK
    (~150.000 €)

🏡 Hiša v Ljusne, Söderhamns kommun

  • Tip: Samostojna hiša
  • Lokacija: Ljusne, Söderhamns kommun
  • Bivalna površina: 99 m² + 7 m²
  • Velikost zemljišča: 1.151 m²
  • Leto gradnje: 1968
  • Cena: 695.000 SEK
    (~60.000 €)

Švedska je izjemen primer, kako lahko za relativno nizek znesek vstopimo na trg, kjer izbira ni zgolj vprašanje kompromisov, temveč preferenc. Za ceno garsonjere v prestolnici nekje drugje lahko tukaj iščete med stotinami hiš (ne le stanovanj) in to pogosto na zelo dostojnih lokacijah.

Resda so nekatere nepremičnine starejše in zahtevajo prenovo, a pogosto že z osnovnim posegom lahko ustvarimo dom, ki bi ga marsikje po Evropi cenili dvakrat višje. Če nas ne moti oddaljenost od Stockholma ali Göteborga in si želimo umirjenega, naravi prijaznega življenja, je Švedska absolutna zmaga.

150.000 razlogov, zakaj ni vseeno, kje živiš

Ta primerjava štirih držav nam razkrije nekaj bistvenega: ne gre le za ceno nepremičnine, ampak za to, koliko kakovosti življenja z njo dobimo.

Katera država je najboljša izbira?

Če primerjamo, kje za 150.000 € dobimo največ za kvadratni meter, je vrstni red jasen:

1. Švedska: prostorne hiše, velika zemljišča, narava …

2. Avstrija: manj izbire, a urejenost in razmeroma dober standard bivanja.

3. Nemčija: veliko kvadratov, a pogosto z visokimi stroški obnove in slabšo lokacijo.

4. Slovenija: ekstremne razlike med prostorno hišo in skorajšnjo garsonjero.

V nekaterih mestih je posameznik tako blagoslovljen z visokim standardom življenja, medtem ko je drugje sardina v konzervi.

Absurd Londona nam mora dati misliti …

Še bolj absurdna realnost nas čaka v Združenem kraljestvu. Tam se je nepremičninski trg (še posebej v Londonu) že tako izpridil, da so se na družbenih omrežjih razvile kar igre. Ena najbolj zgovornih? “Ugani, ali je to ZAPOR ali NAJEM V LONDONU”

Ko nas zmedejo rešetke na oknih, plesen na stenah in kovinske postelje, smo v resnici na ogledu stanovanja, ne na obisku v zaporniški celici.

In tu se porodi ključno vprašanje: “Je to, kar imenujemo “priložnost”, res vredno takšne cene?” Ali pa bi morali znova premisliti, kaj za nas pomeni priložnost?

Ali je priložnost le v lokaciji?

Ste v mislih še vedno na prostranih vrtičkih Švedske? V hiškah z vrtovih, savnami, razgledi na morje in jezera … V garsonjeri za 150k živimo stisnjeni kot sardine, medtem ko nekdo drug za isto ceno zjutraj hodi bos po svoji rosni travi …

Ampak kljub tem primerjavam, kljub tej (veliko bolj) zeleni sosedovi travi, nihče izmed nas ne bo čez noč spakiral culice in se preselil v Ljusne. Zakaj?

Ker ni pomembno le, da je trava (bolj ali manj) zelena, temveč da je domača.

Ker “dom” ne pomeni le kvadratov. In ker nam kraj, kjer smo zrasli, kjer so naši ljudje, kjer je naš jezik, pripisuje ceno, ki je tržna vrednost nikoli ne bo zares zajela.

Pa vendar …

Cene nepremičnin so med drugim tudi takšne, kot so, ker smo jih mi tako ovrednotili. Ne smemo pozabiti na to, da imamo moč, moč odločitve in možnost izbire. Tudi pri tem, čemu bomo pripisali vrednost.

Mesta “priložnosti”, kot so naša metropola, postajajo predvsem priložnost za banke in najemodajalce. Medtem pa na obrobjih Evrope, ali kar na obrobjih Slovenije, čaka drugačna priložnost. Priložnost za več prostora, več miru, več časa. Morda celo priložnost za več avtentičnosti.

Zato ne bo škodilo, če si ob naslednjem ogledu garsonjere z dvema kvadratoma kopalnice za ceno družinske hiše v Zagorju rečemo: “Morda pa ni problem v tem, koliko imamo, ampak v tem, kje iščemo. In zakaj ravno tam.”

Stara modrost je namreč zelo zgovorna: “Hišo sestavljajo opeke, dom pa družina.” Opeke ne zrastejo iz srca … Lahko jih porušimo in gradimo ponovno. Drugje.

Mesta “priložnosti”, kot so naša metropola, postajajo predvsem priložnost za banke in najemodajalce.

KUPUJETE ALI
PRODAJATE NEPREMIČNinO?

Nadgradite svoj pristop in izdelajte načrt
optimalnega scenarija do svoje nepremičnine s finančnim strokovnjakom. Ne glede na to, ali iščete pot do idealnega doma ali želite zaslužiti z nepremičnino, je vaš najboljši zaveznik na tej poti osebni finančni svetovalec.